全球最大对冲基金走背字现惨跌 高管称看好中国市场

admin2018-06-03 21:06:01

 

(原标题 :全球最大对冲基金走背字现惨跌高管称看好中国市 。

中国经济网编者按:面对国际经济的频繁变化,全球最大的对冲基金桥水也坐不住了 ,据媒体报道 ,今年内,该公司旗下一直管理大约810亿美元的纯阿尔法策略基金出现了高达14%的亏损 ,而在去年 ,这一策略产品曾让其大赚 。尽管如此 ,桥水基金还是让全球投资者举世瞩目的对冲基金 ,而其也刚刚在上海成立了投资公司,其中国区总裁直言看好中国资本市场未来的发展。

据华尔街见闻报道,今年2月,桥水旗下纯阿尔法策略基金(PureAlpha)在两周的时间内亏损超过10%  。然而,2月并非唯一一个难熬的月份,该基金在6月表现再度糟糕  ,在6月截至6月17日的时间,基金亏损6.1% ,这使得桥水的这只基金年初至今亏损扩大至14%  。

对于全球最大的对冲基金桥水来说,今年的交易之路并不顺畅。虽然1月美股重挫之际 ,桥水表现超越大盘,但2月时基金业绩出现大幅滑坡。截至2月12日 ,其旗下管理大约810亿美元资金的纯阿尔法策略基金,出现10%的亏损 ,使得该基金年初至今亏损达到9.3% 。

而后在6月里 ,截至6月17日 ,纯阿尔法策略基金出现6.1%的亏损   ,这使得基金年初至今的亏损达到14.6% 。

对此 ,桥水列举了一些影响其表现的因素,包括澳元债券 、英镑债券、墨西哥比索 、新兴市场股市 、南非兰特 。其中有些因素是对基金有正面影响 ,有些则为负面影响  。

财经博客Zerohedge发文称  ,近来桥水基金的业绩波动非常大 ,堪比雷曼破产后。对于具体原因,Zerohedge称 ,不知这是否和市场中性策略在今年股市表现不佳有关 。

据悉 ,运用市场中性策略交易股市的对冲基金在2015年里表现强劲 ,但从2016年2月起,就出现了显著滑坡 。与此同时 ,美股大盘却接近历史新高 。

此外  ,Zerohedge称 ,桥水基金表现糟糕  ,可能与债券收益率下滑有关 。

另据华尔街日报报道 ,上个月,桥水基金已在上海注册投资公司。

彭博数据显示 ,对冲基金持有iSharesMSCI新兴市场ETF(EEM)11%的份额,作为EEM最大机构投资者,桥水所持份额高达5.5%  。桥水目前有约1500名员工,管理的资产规模达1690亿美元 。桥水基金目前是iSharesMSCI新兴市场ETF最大的机构投资者。

据和讯网了解,桥水对冲基金公司成立于1975年 ,创始人叫RayDalio 。上世纪90年代 ,公司把总部从纽约搬到了现在的康乃迪克州  。不像一般的对冲基金公司 ,桥水不为富人管理资产 ,它的服务对象主要是机构投资者  ,其客户包括养老基金、捐赠基金、国外的政府以及中央银行等。现在,它有超过270家机构客户,一半在美国,一半在海外 。

桥水基金是多种创新投资策略的先锋者 ,如货币管理外包、分离Alpha和Beta策略 、绝对收益产品以及风险平价等  。2000-2005年期间,桥水成为了资产增长速度最快的基金管理公司  。在2005年 ,由于资产规模的限制 ,Dalio决定暂停接收新的投资者。过去的10年里,公司的管理资产以每年25%的速率增长,公司员工数量也足足比2000年增长了11倍 。现在,公司管理着大约1200亿美元的资产以及拥有1200名员工 。桥水的”日常观察”(DailyObservation)已经成为全世界各大中央银行高管以及养老基金经理的必读内容 。桥水对冲基金的投资历史主要分为两大阶段 ,第一个阶段(1975-1990)是以投资顾问的身份开展咨询业务;第二个阶段(1991至今)是开发各种投资策略与投资工具在世界范围内进行投资 。

而据自媒体报道 ,桥水基金中国区总裁王沿,在桥水基金落户上海自贸区后首度露面在高校做讲座 ,对于大家关注的市场走势 ,其直言不可预判,不过他并不避讳提及桥水基金进军中国的真实想法 。

“桥水总裁达里奥早前就一直从事中国慈善基金 ,他很喜欢中国 ,儿子早前更是送到中国学习,这些都有公开资料查询 。桥水基金也看好中国证券市。M斡肫渲 。”王沿在传递善意 ,回应市场关注的同时也表示,目前中国资本市场不断发展,各类资产相关性较高  ,未来桥水基金只会选择流动性高的市场 。受制于QFII等条件 ,桥水基金目前仅持有海外中概股 、红筹股等资产。

或是由于讲座面对的是高校学生,王沿更多谈的是桥水基金的投资理念。桥水基金首创alpha、beta分离  ,运作全天候对冲基金(宏观对冲) ,此外桥水基金并非投资单一资产 ,投资的是多样资产 ,通过降低各类资产相关性,提高风险调整后收益 。“就像赌  。也磺100%取胜,只要能有60%胜率即可 。”

“市场未来不可预测 ,各类资产的相关性也很难准确判断 ,但从长期来看 ,beta将打败cash ,风险调整后 ,各类资产回报差不多  。”王沿如此总结自己的投资心得 。

(原标题 :全球最大对冲基金走背字现惨跌高管称看好中国市场)

阅读列表

推荐

最新发布